בנימה אישית

אני שמח לחזור לאחר שבועיים של חופשה בהם הצטיידתי בכוחות חדשים ורעננים, שבועיים של ניקוי ראש והתנתקות מהמסחר התוך יומי. זה המקום להודות לשותפי וידידי ניר צוקרמן שמילא את מקומי ואיפשר לי לצאת לחופשה בראש שקט.

שורט, לונג או בכלל רצוי לשבת על "הגדר"

הפוזיציות המופיעות להלן מתייחסות לטווחים מיידי, קצר, בינוני וארוך ולפי איתותים סולידיים בלבד. לא מהנמנע שנחזיק בפוזציות הפוכות מהרשום מטה וזאת בהתאם לשיטת השפל/סיכון.  חלק זה בסקירה בא לעזור למשקיעים למקם עצמם במפת השוק ולפי סוג ההשקעה כאשר התפיסה העומדת מאחורי ההשקעה היא חבירה למגמה השלטת (בעת הנוכחית עבור טווחים קצר ובינוני הפכה לעליה) ובעת תיקונים טכניים לשבת על ה"גדר" דהיינו בפק"מ.

מבנה הפוזיציות (איתותים סולידיים בלבד)

טווח מיידי (שעות עד ימים) - גדר - שינוי ל"שורט " בירידת המדד מתחת לרמת 1090 הנקודות ובצורה מוכחת.
                                             שינוי ל"לונג " בעליית המדד מעל לרמת 1125 הנקודות ובצורה מוכחת

טווח קצר (מס' ימים עד שבועות) - שורט - שינוי ל"לונג " בעליית המדד מעל לרמת 1137 הנקודות ובצורה מוכחת.

טווח בינוני (מס' שבועות עד 6 חודשים) - שורט - שינוי ל"גדר " בעליית המדד מעל לרמת 1137 הנקודות ובצורה מוכחת.

טווח ארוך (שנה ויותר) -  גדר - שינוי  ל"לונג " בעליית המדד מעל לרמת 1250 הנקודות ובצורה מוכחת.

שינויים בשבוע החולף

מבנה המחירים שעל הגרף מאפשר כעת לקבוע גבולות קצרים יותר עבור פוזיציות לטווח המיידי כאשר עליה של המדד מעל רמת 1125 הנקודות או ירידת המדד מתחת לרמת 1090 הנקודות תעביר את המדד למגמת עליה או ירידה בהתאם.

יש להדגיש שהנקודות הנ"ל רלוונטיות למצב כפי שהוא היום והן יכולות להשתנות משבוע לשבוע.

* על מנת לא להעמיס על הסקירה, הועברו ההסברים על המתנדים אותם פיתחתי ואופן השימוש בהם וכן מתנדים אחרים או מושגים שונים בהם נעשה שימוש בסקירה הנוכחית, לדף נפרד. לחיצה על שם המתנד או המושג יעביר אתכם לדף "הסבר על מתנדים".

פוזיציות לטווח הארוך על מדדים מובילים בת"א לפי שיטת KAGI

* במידה וקיימות שורות המסומנות ברקע צהוב להלן הפירוש לכך שהשינוי התרחש השבוע

טבלת פוזיציות שנסגרו במדד ת"א 25 מאז שהתחלנו לעקוב אחר שיטת Kagi

טבלת פוזיציות שנסגרו בשאר המדדים מאז שהתחלנו לעקוב אחר שיטת Kagi

טבלת פוזיציות פתוחות לפי שיטת Kagi עבור ארבעת המדדים המובילים בישראל

שינויים שהתרחשו השבוע

בשבוע שעבר עבר מדד ת"א 25 ללונג כשהוא סוגר את פוזיציית השורט ב-4.5% הפסד.

השבוע לא חל שינוי בפוזיציות המדדים.

במידה וביום חמישי הקרוב לקראת סגירת המסחר יעמוד מדד ת"א 25 מתחת לרמת 1062 הנקודות יהיה בכך איתות לסגירת פוזיציית לונג ומעבר לפוזיציית לונג.

ביצוע פעולה על סמך גרף זה מחייב סבלנות ואורך רוח בהתנהלות הפוזיצייה כאשר בדיקות הכניסה או היציאה מתבצעות אחת לשבוע בסמוך לסגירה של יום המסחר האחרון באותו השבוע.

גרף המתאר את השתלשלות הפוזיציות מאז תחילת המעקב אחר שיטת ה-Kagi

מדד ת"א 25 – גרף שבועי

סטופלוס לטווח ארוך

בסקירות הקודמות רשמתי:

בגרף המצורף ניתן לראות כיצד נתן המתנד "איתות קניה" לונג בתחילת 2009 וכעת הוא נותן איתות מכירה/שורט לכל המהלך העולה (כניסה באזור רמת 700 הנקודות ויציאה באזור 1200 הנקודות). כלי זה בדומה לשיטת ה-Kagi אמור לסנן לנו רעשי רקע כפי שהם נוצרים במסגרת המגמה ולנסות ולמצות את כל המהלך העולה עד תומו.

אנו ממשיכים במעקב אחר איתות השורט של מתנד ה-MACD שניתן באזור רמות 1160 הנקודות ולעת עתה אין בו כל שינוי.

הערה: איתות השורט במתנד ה-MACD נועד בעיקר לסגירת פוזיציות לונג לכל המחזיקים במניות לטווח ארוך.

רמות תמיכה והתנגדות

לראשונה מזה שלושה חודשים מצליח המדד לסגור השבוע מעל רמת 1115 הנקודות. אומנם כרגע מדובר בסך הכל בשלוש נקודות מדד ואין לנו כאן פריצה מוכחת אך עצם סגירת המדד מעל רמת ההתנגדות יש בה כדי לאותת איתות ראשוני וכעת נרצה לראות האם המדד יהיה מסוגל לקבוע את הנמוך של השבוע הקרוב מעל רמת 1115 הנקודות.

מדד ת"א 25 – גרף יומי

רמות תמיכה והתנגדות

מדד ת"א 25 קבע בשבועיים האחרונים את תחום הדשדוש הנוכחי בין רמת 1125 הנקודות כגבול עליון לבין רמת 1089 הנקודות כגבול תחתון (הנמוך של השבוע האחרון) ובכך הוא מייצר לנו נקודות כניסה ברורות לטווח המיידי.

פריצת רמת 1125 הנקודות בליווי מחזור מסחר העולה על 800 מיליון ש"ח יהווה איתות קניה סולידי למדד כאשר היעד המיידי יעמוד על רמת 1137 הנקודות היא רמת השיא האחרון במדד ואילו שבירת רמת 1089 הנקודות תבהיר שפני המדד חזרה לרמת השפל 1050 הנקודות.

היות והמרחק בין אישור פריצת רמת 1125 הנקודות לבין רמת ההתנגדות 1137 הנקודות הוא מרחק קצר אין כל ערך בכניסה ללונג על המדד עבור יעד מינימלי של  אחוז אחד והיה מוטב להמתין בעליית המדד מעל רמת 1137 הנקודות. בכניסה לשורט המצב שונה היות והמרחק בין רמת 1089 הנקודות לרמת 1048 הנקודות מכיל בתוכו כ-4% ועם מינוף ראוי כדוגמת תעודת סל שורט פי שתיים או פי שלוש ניתן להשיג רווח נאה בטרם יגיע המדד לרמת התמיכה 1048 הנקודות.

מבחינה טכנית הכי פשוטה שיכולה להיות ניתן לומר שעליית המדד מעל רמת 1137 הנקודות בליווי מחזורי מסחר גבוהים תבהיר בהסתברות גבוהה שהירידות האחרונות תמו ופני המדד בדרכו לעבר השיא השנתי קרי כל הפוזיציות במדדים המובילים יעברו ללונג.

כל עוד לא יעלה המדד מעל רמת 1137 הנקודות לא יהיה שינוי בחשיבה קרי המגמה השלטת היא מגמת הירידה כאשר מפעם לפעם רואים את המדד מרים ראש אך לא יותר מכך.

רצועות- JBB-  JackBar Bands

תיאור

בדרך כלל נע המדד בין רצועה מס' 2 לרצועה מס' 4 וכל יציאה מהרצועות הנ"ל תצביע על עוצמה או חולשה בהתאמה. בעוד שרצועה מס' 3 יכולה להתנהג כרצועת תמיכה, רצועה מס' 4 לעולם לא תוכל להתנהג כך אלא תישאר רצועת התנגדות למרות העליה של המדד מעליה. דהיינו, המדד מותח את הרצועה הרביעית אך בסופו של דבר יכנס בחזרה לתחום הרצועות הנורמלי (יסחר בין רצועה מס' 3 לרצועה מס' 4) יש לקחת בחשבון שהרצועות נפתחות מעלה כך שלא בהכרח שהמדד ירד כדי לחזור לתחום הרצוי.

מדד ת"א 25 יורד בימים ראשון ושני מתחת לרצועה מס' 3 של רצועות JBB אך בימים רביעי וחמישי הוא חוזר לעלות מעל הרצועה ובאופן מוכח כאשר היעד כעת עומד על אזור 1127 הנקודות שם נמצאת רצועה מס' 4 היא רצועת העוצמה.

נכון להיום ממוקמות הרצועות  על הרמות הבאות:

רצועה מס' 4 אשר תשמש כהתנגדות מצוייה כעת באזור 1127 הנקודות.

רצועה מס' 3 אשר תשמש כתמיכה מצוייה כעת באזור 1101 הנקודות.

רצועה מס' 2 אשר תשמש כתמיכה מצוייה כעת באזור 1077 הנקודות.

רצועה מס' 1 אשר תשמש כתמיכה מצוייה כעת באזור 1052 הנקודות.

הערה חשובה !

רצועות JBB מתעדכנות בכל יום והרמות המצויינות בסקירה הנוכחית תקפות ליום ראשון בלבד. את הרצועות ניתן לראות כאן.

מחזור מסחר

מחזורי המסחר נותרו כפי שהיו מאז תחילת הקייץ כאשר ניתן לראות בבירור כיצד הכספים שיצאו מאז יום רביעי שעבר חזרו בחזרה במהלך השבוע הנוכחי ואין בכך כדי להעיד על חולשתו או עוצמתו של המדד אלא רק על המשך הדשדוש של החודשים האחרונים.

מדד הבנקים

מדד הבנקים מגיע במהלך השבוע פעמיים לקו ההתנגדות היורד כאשר אתמול הוא מסיים על הקו דבר היכול להתפרש כאזור שיא/סיכון דהיינו אזור שבו ניתן לקחת שורט על מדד זה עם סיכון מנימלי. רמת הסטופלוס לשורט על מדד הבנקים צריכה להיות סביב רמת 1186 הנקודות ובצורה מוכחת. פריצת רמת 1186 הנקודות תהווה כבר איתות קניה סולידי למדד.

בסקירה של לפני שבועיים רשמתי את הדברים הבאים:

לכל מי שממשיך להחזיק בשורט על מדד זה יש לקבוע את נקודת היציאה (סטופלוס) במידה ומדד הבנקים עולה מעל רמת 1173 הנקודות ובצורה מוכחת (כ-2.5% עליה מהרמה הנוכחית) רמת 1173 הנקודות מקבילה לרמת 1115 הנקודות במדד ת"א 25.

פועל בשום שלב מאז אותה סקירה לא ראינו את מדד הבנקים סוגר בצורה מוכחת מעל רמת 1173 הנקודות ולכן גם אין כל שינוי בפוזיציית השורט למעט העלאת רמת הסטופלוס לאזור 1186 הנקודות.

מאז הסקירה האחרונה לא חל כל שינוי במדד הנדל"ן כאשר טווח הדשדוש נותר בין רמת 290 הנקודות מלמעלה לבין רמת 260 הנקודות מלמטה. השינוי היחיד הוא בהתכנסות המדד בחודש האחרון כשהוא מייצר משולש עם סבירות ליציאה לתנועה חדה עם כיוון הפריצה. גבולות המשולש נעים בין רמת 275 לבין רמת 265 הנקודות כאשר היעדים המינימלים יהיו לעבר גבולות הדשדוש.

שבת שלום,

ג'קי ברוך